Op donderdag heeft Canaccord Genuity het koersdoel voor Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT) aangepast, waarbij het werd verlaagd naar €6,00 van de eerdere €7,00, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de gemengde resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal, waarbij de Gross Order Value (GOV) van de marktplaats de recent herziene schattingen van Canaccord overtrof, maar nog steeds een daling van een laag dubbel cijfer percentage op jaarbasis liet zien.
De omzet van Vivid Seats daalde marginaal met 1% op jaarbasis, een resultaat dat wordt toegeschreven aan een hoger innamepercentage omdat het bedrijf zich blijft richten op de economie per eenheid. Ondertussen bleven de aangepaste EBITDA-marges in de hoge tienerpercentages, met een lichte verbetering op jaarbasis. Ondanks wat wordt gezien als tijdelijke uitdagingen in het marktaanbod, waaronder een aanzienlijke afname van stadiontournees door A-lijst artiesten in 2024 vergeleken met 2023, heeft Vivid Seats veerkrachtige volumes gezien, ondersteund door de kracht in tournees in kleinere locaties.
Het derde kwartaal van het bedrijf werd ook gekenmerkt door een moeilijke marketingomgeving, aangezien concurrenten de nadruk legden op volumegroei. Hoewel het management eerder optimistisch was over het concertaanbod voor 2025 op basis van opmerkingen uit de industrie, heeft dit nog niet geresulteerd in een robuuster concertprogramma voor het komende jaar. Als gevolg hiervan heeft Vivid zijn vooruitzichten voor het volledige jaar 2024 voor alle metrieken naar beneden bijgesteld, waarbij de herziene richtlijn een daling van de GOV in het vierde kwartaal op jaarbasis suggereert tussen 1% en 19%.
De aandelen van Vivid Seats hebben na het earnings rapport neerwaartse druk ondervonden en laten nu een daling van meer dan 35% year-to-date (YTD) zien. Het commentaar van het bedrijf geeft aan dat hoewel de vooruitzichten voor 2025 onzeker blijven, gezien de positieve signalen van Live Nation, de consistente sterkte in de marges van Vivid, en een waardering die als niet veeleisend wordt beschouwd op ongeveer 1,5 keer de omzet voor FY25 en 7 keer EBITDA, er wordt geloofd dat het aandeel een dieptepunt kan naderen wat betreft het sentiment van beleggers.
In ander recent nieuws heeft Vivid Seats Inc. aanzienlijke wijzigingen in het bestuur ondergaan om te voldoen aan de corporate governance-vereisten van Nasdaq. Het bedrijf kondigde de benoeming aan van Adam Stewart, een Vice President bij Google, in de Raad van Bestuur en de Nominatie- en Corporate Governance-commissie, met ingang van 1 november 2024. Dit valt samen met het vertrek van Tom Ehrhart uit het bestuur, wat de overgang van het bedrijf naar een meerderheid onafhankelijk bestuur markeert.
Op financieel gebied verwacht Vivid Seats een omzet tussen €810 miljoen en €830 miljoen, met een aangepaste EBITDA variërend van €160 miljoen tot €170 miljoen. De financiële resultaten van het bedrijf voor Q1 2024 rapporteerden meer dan €1 miljard aan Gross Order Value (GOV), €191 miljoen aan inkomsten en €39 miljoen aan aangepaste EBITDA.
Verschillende analisten, waaronder DA Davidson, Canaccord Genuity, Craig-Hallum en Benchmark, hebben hun koersdoelen voor Vivid Seats aangepast terwijl ze een koopadvies handhaven. Ondanks een vertraging in live evenementen en een schaarste aan grote A-lijst evenementen, blijven analisten optimistisch over de vooruitzichten van het bedrijf voor 2025, waarbij ze een significante sequentiële verbetering in de bedrijfsvoering verwachten.
Tot slot heeft Vivid Seats een meerjarige mediasamenwerking aangekondigd met I Am Athlete (IAA), wat de toewijding van het bedrijf benadrukt om unieke mogelijkheden voor fan-engagement te bieden. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de dynamische omgeving waarin Vivid Seats opereert.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Vivid Seats. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, handhaaft het bedrijf een K/W-verhouding van 13,2 gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van het bedrijf. Dit wordt verder ondersteund door de sterke omzetgroei van het bedrijf van 19,65% over dezelfde periode, wat aangeeft dat Vivid Seats zijn activiteiten blijft uitbreiden ondanks tegenwind in de markt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Vivid Seats winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van veerkrachtige volumes en de focus van het bedrijf op de economie per eenheid. Bovendien heeft het aandeel een sterk rendement laten zien over de afgelopen maand, met een prijsstijging van 16,1%, wat mogelijk wijst op een verschuiving in het sentiment van beleggers of een reactie op de strategische aanpassingen van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Vivid Seats.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.