Op donderdag werd de aandelenrating van Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) verlaagd door BofA Securities. Het bedrijf wijzigde zijn standpunt van Neutraal naar Underperform en verlaagde het koersdoel aanzienlijk van DKK171,00 naar DKK104,00.
De aanpassing volgt op een kwartaalrapport waarin de servicemarges van Vestas onder de verwachtingen presteerden, met 16% tegenover de verwachte 20,2%. Dit werd toegeschreven aan verdere kostenaanpassingen binnen het bedrijf.
De analist van BofA Securities benadrukte zorgen over lopende kosten- en productiviteitsbeoordelingen in de servicetak van Vestas. Verwacht wordt dat deze beoordelingen de komende kwartalen zullen aanhouden, wat mogelijk tot extra druk op de marges van het bedrijf kan leiden. De situatie wordt verergerd door een uitdagende omgeving van loonsinflatie.
Politieke veranderingen in de Verenigde Staten dragen ook bij aan de onzekere toekomst voor Vestas. De recente overwinning van president-elect Trump en de Republikeinse meerderheid in de Amerikaanse Senaat zaaien twijfel over de voortzetting van de Inflation Reduction Act.
Deze wet is cruciaal voor de ontwikkeling van onshore en offshore windprojecten in de VS, waar Vestas de op één na grootste speler in de industrie is. De mogelijke afname van overheidssteun wordt gezien als een factor die de waardering van het bedrijf negatief kan beïnvloeden.
De verlaging door BofA Securities omvat een herziening van de doelmultiples voor verschillende segmenten van Vestas' activiteiten. De multiple voor het Onshore-segment werd verlaagd van 11x naar 8x, Offshore van 1,5x naar 1,2x EV/Sales, en Service van 18x naar 12x EV/EBIT.
Als gevolg hiervan werd ook het koersdoel voor de American Depositary Receipt (ADR) aangepast, van $8,53 naar $5,05. Dit weerspiegelt de aangepaste verwachtingen van BofA Securities voor de financiële prestaties van Vestas in het licht van de genoemde uitdagingen.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Vestas Wind Systems A/S en bieden context bij de verlaging door BofA Securities. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $15,71 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de windenergie-sector weerspiegelt. Vestas wordt echter momenteel verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 290,94, wat aansluit bij de zorgen van BofA over de waardering van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Vestas dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, waarbij de aandelenkoers 49,04% van zijn 52-weken hoogtepunt bedraagt. Deze trend wordt verder benadrukt door het feit dat het aandeel de afgelopen week, maand en zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen, met totale rendementen van respectievelijk -16,73%, -24,46% en -42,61%. Deze cijfers onderstrepen het groeiende scepticisme van de markt over de vooruitzichten van Vestas op korte termijn.
Ondanks deze uitdagingen tonen InvestingPro-gegevens aan dat de omzet van Vestas de afgelopen twaalf maanden met 3,45% is gegroeid tot $17,73 miljard. De bruto winstmarge van het bedrijf blijft echter zwak op 9,21%, wat de zorgen over de margedruk in het rapport van BofA Securities bevestigt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 17 aanvullende tips biedt voor Vestas Wind Systems, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die de complexiteit van de markt voor hernieuwbare energie willen navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.