Anticyclisch beleggen klinkt eenvoudig: koop wanneer anderen verkopen en omgekeerd. Maar in de praktijk vereist het niet alleen moed, maar ook discipline en een duidelijke strategie. Het gaat er niet om koppig tegen de markt in te gaan, maar overdrijvingen te herkennen en gerichte kansen te benutten. Timing speelt hierbij een sleutelrol. Succesvol timen betekent kansen herkennen wanneer paniek of euforie de markten domineren en dan rationeel handelen - ongeacht de massa.
Waarom timing werkt
Studies zoals “Contrarian Investment, Extrapolation, and Risk” van Lakonishok, Shleifer en Vishny tonen aan dat gestrafte aandelen vaak tot de best presterende behoren na economische recessies. In 2022 ontdekte Fidelity Investments dat na een berenmarkt het gemiddelde rendement een jaar later 47 procent bedroeg - een duidelijke indicatie dat anticyclisch handelen en gerichte timing vaak worden beloond.
Warren Buffett is een uitstekend voorbeeld van deze strategie. Tijdens de financiële crisis van 2008 investeerde hij moedig in Goldman Sachs en boekte later miljarden winst. Zijn credo: “Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn.”
Overwin emoties, grijp kansen
Het moeilijke aan anticyclisch handelen is niet alleen analyseren, maar ook omgaan met je eigen emoties. Op momenten van dalende prijzen voelt kopen vaak verkeerd. Maar juist dan doen zich vaak de beste kansen voor. De vraag is: hoe kun je deze innerlijke weerstand overwinnen?
Een effectieve aanpak is om een langetermijnperspectief te hanteren. Stel je voor hoe je beslissing van vandaag je over vijf of tien jaar zal beïnvloeden. Deze reis door de tijd helpt om kortetermijnangsten te relativeren. Vaste beleggingsregels - zoals kopen bij een daling van 20 procent - scheppen ook duidelijkheid en de-emotionaliseren beslissingen.
Maar niet elke daling is een koopkans
Het is cruciaal om onderscheid te maken tussen koopjes en slechte beleggingen. Fundamentele gegevens zoals winstmarges en omzetgroei geven richting. Een heldere kijk is hier net zo belangrijk als geduld. Timing betekent niet het perfecte keerpunt voorspellen, maar voorzichtig handelen in fases van marktexpansie en een goed gevoel krijgen voor wanneer een bodem echt standhoudt.
Cash als sleutel tot succes
Anticyclisch handelen vereist ook financiële flexibiliteit. Buffett verzamelde cash aan het begin van het jaar om te kunnen handelen in moeilijke fases. Als je liquiditeit paraat hebt, kun je gericht gebruik maken van marktdalingen.
Uiteindelijk is anticyclisch beleggen geen race, maar een weloverwogen proces. Het gaat om het nemen van rationele beslissingen, ongeacht de paniek of euforie van anderen. Met een vooruitziende blik, strategie en de juiste timing kunnen kansen worden benut.
Disclaimer/risicowaarschuwing:
De artikelen die hier worden aangeboden zijn uitsluitend bedoeld ter informatie en vormen geen aanbevelingen om te kopen of te verkopen. Ze mogen noch expliciet noch impliciet worden opgevat als een garantie voor een bepaalde koersontwikkeling van de vermelde financiële instrumenten of als een oproep tot actie. De aankoop van effecten houdt risico’s in die kunnen leiden tot het volledige verlies van het belegde kapitaal. De informatie is geen vervanging voor deskundig beleggingsadvies op maat. Er wordt geen aansprakelijkheid aanvaard of garantie gegeven voor de actualiteit, juistheid, geschiktheid en volledigheid van de verstrekte informatie of voor financiële verliezen. Dit zijn uitdrukkelijk geen financiële analyses, maar journalistieke teksten. Lezers die beleggingsbeslissingen nemen of transacties aangaan op basis van de hierin verstrekte informatie doen dit op eigen risico. De auteurs kunnen op het moment van publicatie effecten bezitten van de besproken bedrijven/effecten/aandelen en daarom kan er sprake zijn van belangenverstrengeling.