De Colombiaanse oliegroep Ecopetrol (CN:ECO) heeft zich enkele dagen geleden volgetankt met cash op de primaire markt. De groep, die voor het grootste deel in handen is van de Colombiaanse staat, heeft namelijk 2 miljard dollar geleend in coupures van 1.000.
Het bedrag is verdeeld over twee nieuwe obligaties. De eerste heeft een looptijd van 10 jaar en een emissiewaarde van 1,25 miljard dollar. Met de tweede, die een looptijd van 30 jaar heeft, werd er nog eens 750 miljoen opgehaald.
De obligatie Ecopetrol met een vervaldag op 2 november 2031 en een coupon van 4,625% bijvoorbeeld noteert op de secundaire markt - waar de reeds uitgegeven leningen worden verhandeld - aan 99,47% van de nominale waarde. De belegger kan met andere woorden een rendement van 4,69% opstrijken.
Grote interesse van de beleggers
Toen de operatie op de primaire markt werd gelanceerd, viel die heel erg in de smaak van de internationale beleggers. Het orderboekje werd afgesloten met een vraag die boven de 7,6 miljard dollar lag volgens Reuters. Die grote vraag was afkomstig van de VS, Azië, Europa en Latijns-Amerika, gaf Ecopetrol nog mee.
Het oliebedrijf zal de opgehaalde fondsen gebruiken om een banklening terug te betalen die werd aangegaan om de overname van het belang van 51,4% van de Colombiaanse staat in (CN:ISA) (Interconexion Electrica S.A.), een specialist in energietransport, te financieren.
"We gaan ervan uit dat de kredietparameters van het bedrijf niet significant zullen wijzigen na de emissie van obligaties", liet Moody's weten in de marge van de operatie. "Met deze transactie zal het risico op herfinanciering en mogelijke cashproblemen naar beneden gehaald worden", voegde de kredietbeoordelaar er nog aan toe.
Volgens de website van de emittent geeft Moody's een "Baa3" rating (investmentgradecategorie) aan Ecopetrol. De rating gaat sinds 31 augustus gepaard met een negatief vooruitzicht door de overname van het belang in ISA en het bijbehorende risico op herfinanciering.
"Belangrijkste producent van aardolie en -gas in Colombia"
De "Baa3" rating is volgens Moody's een weerspiegeling van "het feit dat de onderneming de grootste olie- en gasproducent van Colombia is, ze staat in voor ongeveer twee derde van de productie van het land en voor 100% van de bevoorrading in olieproducten".
Ecopetrol is effectief de grootste geïntegreerde petroleum- en gasonderneming van Colombia. Het bedrijf is aanwezig in ieder echelon van de industrietak, van de ontginning en de productie (upstream) tot de verkoop (downstream), over de industriële transformatie, de raffinage en de logistiek. Met de overname van ISA kan het zich ook diversifiëren in het transport van elektriciteit.
In 2020 lag hun productie in de buurt van het equivalent van 640.000 vaten per dag wat gewaardeerd wordt op 40 miljard dollar. De laatste financiële resultaten leest u hier.