Na 5 jaar afwezigheid keerde Dell Technologies (NYSE:DELL) op 28 december terug naar de beurs van New York. Deze week is het bedrijf naar de obligatiemarkt gekomen.
Concreet heeft de groep geleid door Michael Dell 3 obligaties met looptijden van 5, 7 en 10 jaar en met coupons van respectievelijk 4%, 4,90% en 5,30% op de markt gebracht. In totaal werd via deze emissies 4,50 miljard dollar opgehaald, of 500 miljoen dollar meer dan aanvankelijk was gepland.
Op de obligatiemarkt noteert de obligatie 4,90% - 01/10/2026 aan 100,20% van de nominale waarde, waardoor het rendement 4,87% bedraagt.
Zoals vaak het geval is, zal de opbrengst van de emissie gebruikt worden om de schulden van de groep te herfinancieren. In een persmededeling gaf het management te verstaan dat de operatie geenszins invloed zal hebben op het algemeen schuldenniveau van de groep.
Dell Technologies is met ongeveer 138.000 werknemers de grootste IT-groep in de wereld. Het bedrijf torst een grote schuldenberg mee, wat een gevolg is van de overname in 2016 van EMC (software en stockage) voor een bedrag van 67 miljard dollar. Ook de exit van de beurs in 2013 heeft 24,40 miljard dollar gekost.
Deze beursexit heeft het bedrijf toegelaten om op een vlotte manier intern orde op zaken te stellen. Tevens werden nieuwe terreinen verkend, zoals bijvoorbeeld dat van de cloud en dat van de bedrijfsinformatica.
Sinds de overname van EMC heeft Dell Technologies de schulden al kunnen afbouwen tot 14,60 miljard dollar. Op 1 februari had het bedrijf voor een bedrag van 45,60 miljard dollar aan schulden uitstaan. Die dag werd ook het boekjaar afgesloten, meer bepaald met een omzetcijfer van 90 miljard dollar. Op jaarbasis steeg de omzet met 15%. De 3 divisies van de groep (IT-infrastructuur, oplossingen voor de klanten en virtuele software via dochter VMware (NYSE:VMW)) lieten telkens een groei met dubbele cijfers optekenen. Voor het lopende boekjaar verwacht het bedrijf een normalisatie van de groei, met een stijging van de omzet in een vork tussen 2,30% en 5,60%.