Peildatumarbitrage Box 3

Peildatumarbitrage, een woord waar u waarschijnlijk nog nooit van heeft gehoord. Maar het is momenteel actueler dan ooit. Naar aanleiding van het ‘kerst-arrest’ van 24 december vorig jaar, waarmee bepaald werd dat de overheid te veel belasting vroeg over spaargeld, is de box 3-wetgeving gewijzigd. Vanaf 1 januari aanstaande geldt er een overbruggingsregime tot het moment dat de nieuwe box 3-wetgeving in zal gaan. In die nieuwe wetgeving zal gerekend gaan worden met een werkelijk behaald rendement, maar naar verwachting is dit niet eerder dan per 2026. Tot dat moment heeft u te maken met de ‘Overbruggingswet box 3’. Nieuw in deze wet is dat de samenstelling van het vermogen op de peildatum van 1 januari bepaalt hoeveel belasting er verschuldigd zal zijn over het vermogen. Volgend jaar wordt spaargeld belast tegen 0,36 procent (vooralsnog, het definitieve tarief wordt pas begin 2024 bekend gemaakt) terwijl overig vermogen, waaronder obligaties en aandelen, wordt aangeslagen tegen een fictief rendement van 6,17 procent. De consequentie van een lagere heffing over spaargeld is dat beleggers veelal slechter af zijn vanaf volgend jaar. Hierdoor lijkt het aantrekkelijk om de beleggingen voor de jaarwisseling om te zetten naar spaargeld. We kregen afgelopen week van cliënten veelvuldig de vraag of dit verstandig is. 

Ons kabinet heeft deze mogelijkheid tot arbitrage echter onderkend en een anti-peildatumarbitragemaatregel in de Overbruggingswet opgenomen. Arbitrage door middel van een vermogensverschuiving binnen een bepaalde periode rond de peildatum 1 januari 2023 wordt door de Belastingdienst gezien als het ontwijken van belasting en daarom fiscaal genegeerd. De arbitrageperiode loopt van 1 oktober tot en met 31 maart. Dus hoewel de Overbruggingswet box 3 pas op 1 januari 2023 in werking treedt, is de eerste periode dus al per 1 oktober 2022 ingegaan. Als u bijvoorbeeld vandaag uw beleggingsportefeuille verkoopt en u koopt deze op 10 januari aanstaande weer terug, dan zal de Belastingdienst dit vermogen toch als ‘overige bezittingen’ belasten en niet als spaargeld. Alleen als u handelde uit een aantoonbare, niet fiscale, zakelijke overweging wordt een vermogensverschuiving binnen deze periode niet fiscaal gesanctioneerd. Overigens valt de controle op de peildatumarbitrage door de Belastingdienst niet te automatiseren. U zult zelf in uw aangifte moeten aangeven of er sprake was van zakelijke motieven om uw beleggingen te verkopen en niet van peildatumarbitrage. De Belastingdienst zal aangiftes risicogericht en steekproefsgewijs toetsen. De bewijslast ligt bij de belastingplichtige. Als blijkt dat de anti-peildatumarbitragemaatregel onvoldoende helpt, is het voor het kabinet mogelijk om bij ministeriële regeling met aanvullende regelgeving te komen.

Daarnaast is er ook een risico ten aanzien van het mislopen van beleggingsrendement. Het fictieve rendement van 6,17 procent is 1,8 procent hoger dan het fictieve tarief van dit jaar (forfaitair rendement tweede schijf box 3 2022). Het arbitragevoordeel bedraagt 6,17 minus 0,36 is 5,81 procent van het van beleggingen naar spaargeld geswitchte vermogen. Van die 5,81 procent moet u 32 procent (belastingpercentage box 3 2023) daadwerkelijk betalen, oftewel 1,86 procent. Dat is uw mogelijke voordeel. Die 1,86 procent gaat u met spaargeld in de komende drie maanden zeker niet verdienen, maar met effecten is die kans wel aanwezig en misschien zelfs wel meer dan dat. Iedereen zonder glazen bol weet natuurlijk niet wat de effectenmarkten gaan doen de komende drie maanden, maar een waardestijging van rond de twee procent komt regelmatig voor, soms op slechts 1 dag maar zeker in 1 week. Maar als u uw beleggingen heeft verkocht, heeft u uw verlies van dit jaar gerealiseerd en loopt u dit mogelijke rendement dus mis. Dit is helemaal zuur als de Belastingdienst dan ook nog eens een streep zet door uw tarief voor spaargeld.

Overigens is uw auteur van dit beursbericht van vandaag slechts een simpele vermogensbeheerder en baseer ik mij op de gebruikte bronnen. Voor de daadwerkelijke ins- en outs adviseer ik u zich te wenden tot uw fiscalist.