Breaking news
0
Reclamevrije versie. Ga voor een nog betere Investing.com-ervaring. Bespaar tot 40% Meer details

Obligatie Bellis Acquisition (Asda) 3,25% 2026 in Britse pond in goede doen op sec

Door OblisObligaties16.02.2021 07:15
nl.investing.com/analysis/obligatie-bellis-acquisition-asda-325-2026-in-britse-pond-in-goede-doen-op-sec-200204480
Obligatie Bellis Acquisition (Asda) 3,25% 2026 in Britse pond in goede doen op sec
Door Oblis   |  16.02.2021 07:15
Bewaard. Zie Bewaarde items.
U hebt dit artikel al opgeslagen in uw Bewaarde items
 

Asda heeft vorige week hard toegeslagen op de schuldenmarkt in Britse pond. Ze haalden maar liefst 2,75 miljard pond (+/- 3,15 miljard euro) op, verdeeld in twee tranches. Via deze operatie kopen de broers Issa van EG Group en het private-equityfonds TDR Capital, Asda, een dochteronderneming van Walmart (NYSE:WMT), terug van de Amerikaanse distributeur.

1
1

De terugkoop van Asda voor een bedrag van 6,8 miljard pond (+/- 7,80 miljard euro) werd inderdaad grotendeels gefinancierd met schuldpapier, en in mindere mate ook door het afstoten van activa. Het schuldpapier bestaat uit obligaties die werden uitgegeven door de specifieke afdelingen Bellis Acquisition en Bellis Finco Plc. De eerste haalde 2,25 miljard pond (+/- 2,58 miljard euro) binnen, de tweede klokte af op 500 miljoen (+/- 573 miljoen euro). De schulden van deze twee entiteiten zullen afgelost worden via cash flow die gegenereerd wordt door de activiteiten van Asda.

Heel wat interesse van de beleggers

Met een orderboekje dat werd afgesloten op een totale vraag van 8 miljard pond (+/- 9,17 miljard euro) mogen we gerust stellen dat de deal op de primaire markt de beleggers deed watertanden. Een mogelijke verklaring is ongetwijfeld de aantrekkelijke vergoeding, maar er is meer. De relatief lage schuldgraad van Asda en een vastgoedpatrimonium van 9 miljard pond dat ze achter de hand houden, hebben zeker ook een rol gespeeld, aldus The Financial Times.

Ook op de secundaire markt valt de operatie erg in de smaak: bij de eerste verhandelingen gaan de prijzen in de goede richting. De obligatie Bellis Acquisition met vervaldag op 16 februari en een coupon van 3,25% kan bijvoorbeeld aan 101,25% van de nominale waarde aangekocht worden, wat een rendement van 2,98% oplevert. De lening is beschikbaar in coupures van 100.000 pond (+/- 114.650 euro) en heeft geen enkele rating.

2
2

Een van de grote spelers in de distributiesector

De broers Issa en TDR Capital kondigden in oktober de terugkoop van Asda van de Amerikaanse gigant Walmart aan. De twee ondernemers en het private-equityfonds TDR Capital zijn reeds lang partners. De laatste vijf jaar zorden ze ervoor dat EG Group groeide door overnames die ze financierden met schuldpapier. Momenteel is EG Group een van de grootste groepen in het beheer van servicestations. Ze bezitten meer dan 6.000 verkooppunten in 10 landen. Het netwerk van Asda-stations zal overgedragen worden aan EG Group, dit alles in het kader van de financiering van de terugkoop van het Amerikaanse Walmart. Deze laatste, die een kleine participatie behoudt, zal Asda de volgende maanden nog kunnen laten profiteren van zijn machtige aankoopcentrale.

Asda is een grootdistributeur (hoofdzakelijk in voeding) die actief is in het Verenigd Koninkrijk. Het is een belangrijke speler in zijn sector en concurrent van Tesco (LON:TSCO) en Sainsbury (LON:SBRY)'s. Met zijn 145.000 werknemers bedient de groep iedere week 18 miljoen klanten. In 2019 (volgens de laatst beschikbare jaargegevens) realiseerden ze een omzet van 22,9 miljard pond (+/- 26,25 miljard euro).

Obligatie Bellis Acquisition (Asda) 3,25% 2026 in Britse pond in goede doen op sec
 

Gerelateerde Artikelen

Oblis
Euro-obligatie Paprec 3,5% 2028 valt in de smaak Door Oblis - 28.01.2022

De prijs van de lening Paprec Holding met een restduur van zes jaar lijkt zich op de secundaire markt te herpakken. Bepaalde beleggers beschouwen de bodemkoers van de obligatie van...

Obligatie Bellis Acquisition (Asda) 3,25% 2026 in Britse pond in goede doen op sec

Voeg een reactie toe

Richtlijnen voor commentaar

Wij raden u aan om reacties te gebruiken om interactie met gebruikers aan te gaan, uw perspectief te delen en vragen te stellen aan auteurs en elkaar. Met het oog op het hoge niveau van conversatie dat wij allemaal waarderen en verwachten te behouden, dient u de volgende criteria in het achterhoofd te houden:

  • Verrijk het gesprek
  • Blijf geconcentreerd en op het goede spoor. Plaats alleen materiaal dat relevant is voor het onderwerp dat wordt besproken.
  • Wees respectvol. Zelfs negatieve meningen kunnen positief en diplomatiek worden weergegeven.
  • Gebruik standaard schrijfstijl. Voeg interpunctie, hoofdletters en kleine letters toe.
  • LET OP: Spam en/of reclameboodschappen en links in een bericht zullen worden verwijderd.
  • Vermijd godslastering, laster of persoonlijke aanvallen gericht op een auteur of een andere gebruiker.
  • Alleen opmerkingen in het Nederlands zullen worden toegestaan.

Daders van spam of misbruik zullen van de site worden verwijderd en zijn uitgesloten van toekomstige registratie naar goeddunken van Investing.com.

Schrijf hier uw gedachten
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
Ook posten op :
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Bedankt voor uw commentaar. Wij willen u erop wijzen dat alle commentaren op "in afwachting van goedkeuring" komen te staan, totdat deze door onze moderators worden goedgekeurd. Het kan daardoor enige tijd duren voordat het op onze website verschijnt.
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Voeg Grafiek toe aan Commentaar
Blokkering bevestigen

Weet u zeker dat u %USER_NAME% wilt blokkeren?

Als u dit doet, kunnen u en %USER_NAME% geen publicaties meer van elkaar zien op Investing.com.

%USER_NAME% is toegevoegd aan uw lijst met geblokkeerde personen

Omdat u de blokkering van deze persoon net hebt opgeheven, moet u 48 uur wachten om hem/haar weer te kunnen blokkeren.

Rapporteer dit commentaar

Ik vind dit commentaar

Commentaar gemarkeerd

Bedankt!

Uw bericht is ter beoordeling verstuurd naar de moderatoren
Algemene voorwaarden: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Inschrijven via Google
of
Inschrijven via e-mail