Een aantal Amerikaanse ondernemingen, die waarschijnlijk het traditionele bestand van de feestdagen verwachten, hebben de afgelopen dagen een beroep gedaan op de obligatiemarkt. We hebben onder meer drie uitgiftes geprikt die verwerkelijkt zijn door bedrijven die actief zijn in de energiesector.
De coupure is in al deze gevallen vastgesteld op 2.000 dollar, wat dus een wisselkoersrisico inhoudt voor de beleggers die als referentievaluta niet de dollar hebben.
Een coupon van 7,75% voor Noble Corporation Plc
Noble Corporation Plc, die actief is in de sector diepzeeboringen, niet te verwarren met Noble Group, de Aziatische grondstoffenhandelaar, heeft een miljard dollar bijeengebracht dat in principe in 2024 afgelost zal worden.
Deze onderneming, waarvan de schuld als ‘speculatief’ wordt beschouwd ('BB-' bij Standard & Poor's en ‘B1’ bij Moody's), heeft een jaarlijkse remuneratie van 7,75% moeten bieden om de beleggers te overtuigen.
Het betreft een lening van het type ‘senior, niet gegarandeerd’ die geplaatst is door Noble Holding International Limited, een filiaal van Noble Corporation Plc.
De onderneming, die actief is in offshore aardolie- en gasboringen, is van plan om de opbrengst van de uitgifte te gebruiken voor de financiering van het terugkoopaanbod voor meerdere van de bestaande leningen.
Een coupon van 5,125% voor Tesoro Corp.
Tesoro Corporation staat eveneens genoteerd in de categorie ‘speculatief ('BB+’ bij Standard & Poor's en ‘Ba2’ bij Moody's) en heeft afgelopen vrijdag een uitgifte in meerdere delen afgerond van het type ‘senior, niet gegarandeerd’.
Deze in San Antonio, Texas, gevestigde onderneming heeft de volgende bedragen bijeengebracht: 850 miljoen dollar die in 2023 terugbetaald kunnen worden en 750 miljoen die in 2026 terugbetaald kunnen worden.
Zij hebben hiervoor jaarlijkse coupons geboden van 4,75% en 5,125%.
Met de opbrengst van de uitgifte kan de onderneming bepaalde bestaande leningen voortijdig aflossen.
Tesoro is actief in de raffinage en de verkoop van aardolieproducten en bezit zeven raffinaderijen, die zich allemaal in de Verenigde Staten bevinden, en wel in de staten Alaska, Californië, Noord-Dakota, Hawaï, Utah en Washington. De groep geeft aan dat zij een productiecapaciteit hebben van ongeveer 900.000 vaten per dag.
Een coupon van 5,50% voor AmeriGas Partners LP
AmeriGas Partners LP heeft anderzijds een uitgifte afgerond van 700 miljoen dollar, die zij in principe in 2025 zullen terugbetalen. De operatie is goed door de beleggers ontvangen, want de onderneming heeft het bedrag dat zij bij aanvang van de uitgifte dachten te vergaren verhoogd met 150 miljoen dollar.
Ook in dit geval zijn de bijeengebrachte kapitalen bestemd voor de herfinanciering van de schuld van de onderneming en in het bijzonder voor het terugkoopaanbod voor de uitgifte 7% tot 2022.
AmeriGas Partners LP, de grootste distributeur van LPG (vloeibaar petroleumgas) in de Verenigde Staten, staat genoteerd in de categorie ‘speculatief’ bij Fitch Ratings en Moody's, die er een notering van ‘BB’ en van ‘Ba3’ aan toekennen.