Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Nieuwe obligatie Telecom Italia: een coupon van 7,75%

Gepubliceerd 15-03-2013, 11:14
Geactualiseerd 14-05-2017, 12:45
Als gevolg van de nieuwe ratingverlaging van de Italiaanse overheid zag Telecom Italia SpA zich verplicht zijn nieuwe emissie op lange termijn even uit te stellen. Maar ondertussen is het zover: de telecomoperator haalde afgelopen woensdag voor 750 miljoen euro obligaties op.

De couponrente werd vastgesteld op 7,75% tot op het moment van de eerste call op 20 maart 2018. Op die datum kan Telecom Italia beslissen de lening vervroegd terug te betalen aan 100% van de nominale waarde. Doet het dat niet, dan bedraagt de coupon vanaf dan de midswap rente op 5 jaar vermeerderd met een premie van 6,949% en dit tot in 2023. Oefent Telecom Italia dan weer niet de call uit, dan bedraagt de coupon tot in 2038 de midswap rente plus 7,199%. Vanaf 2038 tot aan de eindvervaldag in 2073 is dat zelfs 7,949%.

De lening heeft een achtergesteld karakter en kreeg van Standard & Poor’s een rating « BB+ », terwijl Telecom Italia zelf aan een rating « BBB » staat genoteerd. Het verschil is te verklaren door het achtergestelde karakter van de emissie.

De obligaties werden uitgegeven aan 99,499% van de nominale waarde en kan momenteel op de secundaire markt gekocht worden aan 100,15%. Dat geeft een rendement tot aan de eerste call van 7,71%. Er zijn coupures beschikbaar vanaf 100.000 euro.

Na Fiat Finance & Trade eerder deze week lijken de Italiaanse emittenten hun weg naar de primaire obligatiemarkt weer te vinden. Beide emittenten toonden zich bereid om de beleggers een flinke premie aan te bieden. Telecom Italia gunde de beleggers een premie van 742 basispunten (7,42%) boven de Bund met een vergelijkbare looptijd. Met andere woorden: het rendement bij uitgifte beliep 7,875%.Tags: Telecom Italia SpA

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.