Geruggesteund door een verhoging van de kredietrating door Standard & Poor’s heeft de Duitse wereldleider in dialyse Fresenius Medical Care (DE:FREG) een half miljard dollar opgehaald op de obligatiemarkt.
Fresenius Medical Care, waarvan de moedermaatschappij ook in andere domeinen van de medische sector actief is, bood daarvoor een coupon van 3,75% die 2x per jaar uitbetaald zal worden.
Wie de trein heeft gemist bij de emissie, kan deze obligatie op de secundaire markt kopen aan een koers van 98,70% van de nominale waarde. Het rendement bedraagt zodoende 3,90%.
Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar wordt deze senior niet-gewaarborgde obligatie door de 3 grote ratinghuizen (Fitch, Moody’s en Standard & Poor’s) tot de categorie Investment Grade gerekend worden.
Verder weg van de speculatieve categorie
Standard & Poor’s heeft onlangs de rating voor Fresenius Medical Care met één streepje verhoogd tot « BBB », waarbij de outlook of bias werd opgetrokken van « negatief » naar « stabiel ». Door de verhoging van de rating werd de afstand tot de speculatieve categorie weer een stukje groter.
In grote trekken samengevat verwacht S&P dat het bedrijf dit jaar goede resultaten zal bekendmaken, dit als gevolg van het feit dat de markt voor dialyses opnieuw zal groeien.
Daarnaast verwacht Standard & Poor’s geen grote overnames, zodat de schuldenpositie niet verder bezwaard zal worden. De analisten gaan uit van een Ebitda van minder dan 3,50x voor het einde van het jaar, wat inderdaad overeenstemt met een rating « BBB ».
Fresenius Medical Care maakte bovendien enkele weken geleden kwartaalcijfers bekend die de verwachtingen van de analisten overtroffen. De omzet bleek te zijn gestegen met 11% tot 4,12 miljard dollar, de nettowinst bedroeg 318 miljoen dollar.
In een persmededeling liet het bedrijf weten dat op 31 maart meer dan 336.000 patiënten werden behandeld in 3.971 klinieken wereldwijd.
Dochter van Fresenius SE & Co KGaA
Fresenius Medical Care is een dochter van Fresenius SE & Co KGaA, dat al meer dan 100 jaar bestaat. Herinneren we er nog even aan dat er een onderscheid gemaakt moet worden tussen Fresenius SE & Co KGaA en Fresenius Medical Care (wereldwijd marktleider in dialyse). Deze laatste is één van de 4 divisies van eerstgenoemde. De andere 3 zijn Fresenius Kabi (perfusie en klinische voeding), Fresenius Helios (ziekenhuizen en verzorgingsinstellingen) en Fresenius Vamed (realisatie van projecten en beheer van zorgcentra).
Wereldwijd realiseert het bedrijf een omzet van meer dan 30 miljard euro. Er werken 270.000 mensen verspreid over de hele wereld.