Breaking news
0
Reclamevrije versie. Ga voor een nog betere Investing.com-ervaring. Bespaar tot 40% Meer details

Nieuwe obligatie Engie 1,375% 27/03/2025 met A- rating nog dicht bij pari

Door OblisObligaties25.03.2020 08:16
nl.investing.com/analysis/nieuwe-obligatie-engie-1375-27032025-met-a-rating-nog-dicht-bij-pari-200201694
Nieuwe obligatie Engie 1,375% 27/03/2025 met A- rating nog dicht bij pari
Door Oblis   |  25.03.2020 08:16
Bewaard. Zie Bewaarde items.
U hebt dit artikel al opgeslagen in uw Bewaarde items
 

De net uitgebrachte obligatie van de Franse, industriële energiegroep Engie (PA:ENGIE) doet het goed bij de eerste verhandelingen op de secundaire markt, ook al blijven de prijzen nog dicht bij de condities die bij de emissie werden vastgelegd. Ze kan dusdanig aan 100,02% van de nominale waarde gekocht worden, dit komt neer op een rendement van 1,371% op basis van een coupon van 1,375% en met een looptijd tot 27 maart 2025.

Het Franse bedrijf kon dankzij de lening, uitgegeven in coupures van 100 000 euro en met een A- rating, dit is halfweg in de Standard & Poor's categorie van kwaliteitsemittenten ("Investment grade" categorie in het jargon), een miljard euro ophalen.

Daarnaast heeft Engie een "groene" obligatie ("green bonds") uitgegeven met een looptijd van 8 jaar en een coupon van 1,75%, en ook nog een tweede "groene" obligatie met een looptijd van 12 jaar en een coupon van 2,125%. Het bedrag is voor die beide 750 miljoen euro, wat het totale opgehaalde bedrag op 2,5 miljard euro brengt.

Aanhoudende vraag

Eigenlijk zou Engie het zich kunnen gepermitteerd hebben van veel meer te lenen. De marktspelers, hoewel de meesten thuis moesten blijven door Covid-19, hebben zich namelijk op hun orderboekje gestort en brachten op die manier de vraag boven de 9,5 miljard euro, wat neerkomt op een inschrijvingsratio van 3,8.

Het succes van Engie is toe te schrijven aan het feit dat de context gunstig blijft voor bedrijven met een goede rating die willen lenen (zodra de beursschommelingen afvlakken). Volgens een bron op de marktvloer heeft bij voorbeeld Unilever (AS:UNA), gelijklopend met Engie, voor 2 miljard euro nieuwe obligaties uitgegeven terwijl de vraag de 11 miljard oversteeg. Enkele dagen daarvoor zorgden negen Amerikaanse bedrijven - waaronder Exxon Mobil, PepsiCo (NASDAQ:PEP) en Verizon (NYSE:VZ), drie zwaargewichten in de grootste economie ter wereld - voor animo op de primaire markt in dollar.

Deze emittenten hebben ongetwijfeld voordeel gehaald uit de aankondigingen van de Federal Reserve en de ECB die het grove geschut hebben bovengehaald tegen de economische gevolgen van het coronavirus.

Interesse voor emittenten met een goede rating

In deze context grijpen beleggers liever hun kans op de markt van de corporate schulden, waarbij ze hun geld toevertrouwen aan ondernemingen, die een betere vergoeding bieden en een goede rating hebben, dan dat ze uitlenen aan Duitsland door Bunds (staatsobligaties uitgegeven door Berlijn) te kopen aan een negatief rendement. De obligaties van Engie en Unilever komen in aanmerking voor het schuld-terugkoopprogramma van de ECB (en van de Centrale Bank van Engeland), wat volgens een berekening van de Bank of America (NYSE:BAC) een bijkomende aantrekkelijkheidsfactor vormt. Dit vooruitzicht zorgt ervoor dat de prijzen op de secundaire markt op niveau blijven.

Met 160 000 medewerkers en een aanwezigheid in bijna 70 landen op de vijf continenten is Engie een wereldleider op het vlak van energie (gas en elektriciteit) en het milieu (water en zuiverheid). Als de groep zijn status van belangrijke speler in Europa en leider in de energietransitie wil behouden, zal hij een toonaangevende energieleverancier moeten worden voor de groeilanden. Verder willen ze zich ook onderscheiden in de energieproductie met lage CO2-uitstoot voor bedrijven en regionale overheden.

Uit de laatste jaarcijfers blijkt dat Engie een omzet van 60,1 miljard realiseerde in 2019 en een nettowinst van 1 miljard. Hun beurskapitalisatie op de Beurs van Parijs ligt in de buurt van 25 miljard euro.

Nieuwe obligatie Engie 1,375% 27/03/2025 met A- rating nog dicht bij pari
 

Gerelateerde Artikelen

Oblis
Overzicht van de verwachte, nieuwe obligaties Door Oblis - 04.07.2022

Oblis onthult u enkele operaties die in de pijplijn zitten op de primaire obligatiemarkt. Sommige daarvan kunnen snel afgerond zijn. De recent uitgegeven obligaties vindt u in onze...

Nieuwe obligatie Engie 1,375% 27/03/2025 met A- rating nog dicht bij pari

Voeg een reactie toe

Richtlijnen voor commentaar

Wij raden u aan om reacties te gebruiken om interactie met gebruikers aan te gaan, uw perspectief te delen en vragen te stellen aan auteurs en elkaar. Met het oog op het hoge niveau van conversatie dat wij allemaal waarderen en verwachten te behouden, dient u de volgende criteria in het achterhoofd te houden:

  • Verrijk het gesprek
  • Blijf geconcentreerd en op het goede spoor. Plaats alleen materiaal dat relevant is voor het onderwerp dat wordt besproken.
  • Wees respectvol. Zelfs negatieve meningen kunnen positief en diplomatiek worden weergegeven.
  • Gebruik standaard schrijfstijl. Voeg interpunctie, hoofdletters en kleine letters toe.
  • LET OP: Spam en/of reclameboodschappen en links in een bericht zullen worden verwijderd.
  • Vermijd godslastering, laster of persoonlijke aanvallen gericht op een auteur of een andere gebruiker.
  • Alleen opmerkingen in het Nederlands zullen worden toegestaan.

Daders van spam of misbruik zullen van de site worden verwijderd en zijn uitgesloten van toekomstige registratie naar goeddunken van Investing.com.

Schrijf hier uw gedachten
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
Ook posten op :
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Bedankt voor uw commentaar. Wij willen u erop wijzen dat alle commentaren op "in afwachting van goedkeuring" komen te staan, totdat deze door onze moderators worden goedgekeurd. Het kan daardoor enige tijd duren voordat het op onze website verschijnt.
 
Weet u zeker dat u deze grafiek wilt verwijderen?
 
Post
 
Vervang de toegevoegde grafiek met een nieuwe grafiek?
1000
U kunt op dit moment geen opmerkingen plaatsen, vanwege negatieve meldingen van andere gebruikers. Uw status zal door onze beoordelaars worden geëvalueerd.
Wacht een minuutje voordat u weer een commentaar plaatst.
Voeg Grafiek toe aan Commentaar
Blokkering bevestigen

Weet u zeker dat u %USER_NAME% wilt blokkeren?

Als u dit doet, kunnen u en %USER_NAME% geen publicaties meer van elkaar zien op Investing.com.

%USER_NAME% is toegevoegd aan uw lijst met geblokkeerde personen

Omdat u de blokkering van deze persoon net hebt opgeheven, moet u 48 uur wachten om hem/haar weer te kunnen blokkeren.

Rapporteer dit commentaar

Ik vind dit commentaar

Commentaar gemarkeerd

Bedankt!

Uw bericht is ter beoordeling verstuurd naar de moderatoren
Inschrijven via Google
of
Aanmelden met e-mail