Hewlett Packard, wereldwijd toonaangevend op de markt voor printers, heeft vorige week 3 miljard dollar opgehaald via de emissie van 3 obligaties. Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar hebben de obligaties in kwestie een rating BBB bij Standard & Poor’s. Ze worden dus tot de categorie Investment Grade gerekend.
Zo is er bijvoorbeeld een obligatie met een looptijd van 7 jaar die aan een koers van 101% noteert. Het rendement kan zodoende op 2,82% bereken worden.
Het is de eerste keer dat dit bedrijf met hoofdzetel in Californië beroep doet op de kapitaalmarkten sinds de opsplitsing van Hewlett Packard in twee verschillende bedrijven. Dit gebeurde 4 jaar geleden.
In het kader van de opsplitsing werden de activiteiten op het vlak van servers (cloud) en informaticadiensten ondergebracht in Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE). Deze divisie heeft sindsdien al enkele obligaties uitgegeven.
Hewlett Pacard (HP), de andere divisie, groepeert met een omzet van 58 miljard dollar anderzijds de assemblage van personal computers en de productie van printers.
Het is dus HP dat als erfgenaam van de traditionele activiteiten van het origineel bedrijf naar de obligatiemarkt is gekomen. De opbrengst van de emissie zal worden gebruikt om de obligaties met een looptijd van nog 2 jaar vervroegd in te kopen.
HP haalt het vers geld op enkele weken nadat Xerox (NYSE:XRX) zijn pogingen om HP over te nemen opgaf. Het laatste bod uitgebracht door Xerox had betrekking op een bedrag van 36 miljard dollar.
In een persmededeling liet Xerox weten dat de Coronacrisis en de huidige macro-economische en financiële omgeving niet de juiste omstandigheden zijn om een dergelijk bod uit te brengen.
Hewlett Packard wees het bod van zijn concurrent stelselmatig van de hand en dit al vanaf het eerste bod dat in november 2019 werd uitgebracht. Volgens de managers van Xerox was het niet zeker dat hun bedrijf de fondsen nodig voor de overname zou kunnen verzamelen. Bovendien zou de fusiegroep onder een grote schuldenlast gepaard gaan die op de toekomstige resultaten kon wegen.
Het bod van Xerox op HP gebeurde onder impuls van de belegger Carl Icahn, die aandeelhouder is in beide bedrijven.