Zoals we enkele dagen geleden al aankondigden wou de Israëlische generische medicijnenspecialist het equivalent van 4 miljard dollar ophalen op de schuldenmarkt. De operatie is uiteindelijk afgesloten op een totaalbedrag van 5 miljard dollar, 25% meer dan verhoopt dus.
De context zat Teva (TASE:TEVA) wel mee. Op 1 november, toen de groep startte met de plaatsing van de obligaties, kende een Californische rechter een zeldzame overwinning toe aan vier geneesmiddelenfabrikanten in het kader van de processen over de opioïdencrisis in de Verenigde Staten. De Israëlische farmagroep was er daar één van.
"Duurzame" obligaties
Het feit dat het om duurzame obligaties gaat, zal ook zijn duit in het zakje gedaan hebben, want er is momenteel heel wat vraag naar dat type van obligaties. Dit is het beste bewijs dat dit voor Teva "de belangrijkste obligatie-emissie is die gelinkt is aan duurzame ontwikkeling en tevens de allereerste die uitgegeven is door een generische medicijnenbedrijf". Met deze woorden klopte de Israëlische groep zich op de borst in een persbericht dat na de operatie wereldkundig werd gemaakt.
De nieuwe obligaties van Teva hebben effectief het statuut van "sustainibility linked bonds" (SLB), wat betekent dat de eigenschappen (de hoogte van de coupon bijvoorbeeld) van de obligaties afhangen van het al dan niet behalen van duurzaamheidsdoelstellingen die vooraf in detail bepaald werden in de uitgifteprospectus.
Voor Teva gaat het concreet om het respecteren van criteria in verband met een betere toegang tot geneesmiddelen in landen met lage en matige inkomens en het verminderen van de uitstoot van broeikasgassen.
Coupons tussen 3,75% en 5,125%
De coupons variëren tussen 3,75% en 5,125%, afhankelijk van de vervaldag en de uitgiftevaluta (zie onderstaande tabel).
De obligaties zijn reeds verkrijgbaar op de secundaire markt.
De lening Teva Pharmaceuticals Finance Netherlands III met een vervaldag op 9 mei 2027 en een coupon van 3,75% bijvoorbeeld noteert rond 100,05% van de nominale waarde, dichtbij de emissieprijs dus. De obligatie biedt dus een rendement van 3,74% en heeft een "BB-" rating in de high-yield categorie bij Standard & Poor's.
Teva Pharmaceuticals Finance Netherlands III en Teva Pharmaceuticals Finance Netherlands II zijn indirecte dochterondernemingen van de Israëlische groep Teva. Laatstgenoemde zal de opgehaalde fondsen gebruiken om zijn terugkoopbod - voor het equivalent van 3,5 miljard dollar - te financieren op een reeks obligaties met vervaldagen tot in 2024.
De koning van de generische medicijnen
Met meer dan 3.500 producten in bijna elk therapeutisch domein claimt de groep Teva (Teva Pharmaceutical Industries) de titel van wereldleider in de generische geneesmiddelen. Wereldwijd nemen dagelijks ongeveer 200 miljoen mensen een medicijn van Teva. Naast deze stevige aanwezigheid in generische middelen doet het Israëlische bedrijf ook aan research and development waardoor het zijn portefeuille kan uitbreiden met gespecialiseerde en biofarmaceutische producten.
Uit de laatst beschikbare jaargegevens blijkt dat Teva vorig jaar een omzet van 16,7 miljard dollar genereerde. De recentste kwartaalresultaten leest u hier.
Op Wall Street kan (NYSE:TEVA) een beurswaarde van iets meer dan 10 miljard dollar voorleggen.