Telefonica Europe BV heeft net een nieuwe eeuwigdurende obligatie uitgegeven. De onderneming, die zich voorstelt als de Spaanse nummer 1 in telecommunicatie, heeft via deze lening een miljard euro opgehaald.
Deze donderdagochtend moet men rekenen op prijzen licht onder pari om deze obligatie aan te kopen (+/- 99,75% van de nominale waarde). We verduidelijken dat de minimale coupure per transactie werd vastgesteld op 100.000 euro.
Wat betreft de interesten, tijdens de eerste tien bestaansjaren van de lening, t.t.z. tot 31 maart 2024, verbindt de uitgever zich ertoe elk jaar een vaste coupon van 5,875% uit te keren.
Op deze datum beschikt de uitgever over de mogelijkheid haar lening vervroegd a pari terug te betalen aan 100% van de nominale waarde. Als ze deze optie niet uitvoert, dan zal de coupon gelijk worden aan het midswap-tarief op tien jaar, vermeerderd met 4,301% en dit tot maart 2044.
Op dat moment, en als de uitgever nog steeds de lening niet heeft terugbetaald, dan zal de coupon worden bepaald op basis van het midswap-tarief op tien jaar, deze keer vermeerderd met een premie van 5,051%.
De uitgever Telefonica Europe BV heeft een ‘Baa2’ rating (negatieve vooruitzichten) bij Moody’s, ‘BBB’ (negatieve vooruitzichten) bij Standard & Poor’s, en ‘BBB+’ (negatieve vooruitzichten) bij Fitch.
De nieuwe eeuwigdurende obligatie beschikt op haar beurt over de ratings ‘Ba1’ bij Moody’s, ‘BB+’ bij Standard & Poor’s, en ‘BBB-‘ bij Fitch. Deze verschillen in rating kunnen verklaard worden door de structuur van de lening (raadpleeg het artikel van Oblis School om meer te weten te komen over eeuwigdurende obligaties) maar ook door haar achtergestelde status.
Over de uitgever
Telefonica is een Spaans telecommunicatiebedrijf dat actief is in 24 landen onder hetzelfde merk, maar ook onder de namen Movistar, O2 of Vivo. Eind 2013 bediende ze meer dan 323 miljoen klanten, vooral in Latijns-Amerika en Europa, zo kunnen we lezen op de website. De belangrijkste cijfers van het bedrijf, waaronder het zakencijfer van 57 miljard euro vorig jaar, kunnen hier geraadpleegd worden.