Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Banksector biedt aantrekkelijke obligaties

Gepubliceerd 03-01-2018, 09:13
Geactualiseerd 14-05-2017, 12:45

Wie naar een goede spreiding in zijn beleggingsportefeuille streeft, doet er ook verstandig aan om zijn posities te verdelen over obligaties uitgegeven door emittenten uit verschillende sectoren. Daardoor is het mogelijk om de risico’s te spreiden, maar ook om een bepaald rendement op de gedane investeringen te realiseren. Deze diversificatie kan ook geschieden aan de hand van obligaties uitgegeven door banken.

Samen met de beursvennootschappen en de verzekeraars zijn de banken één van de voornaamste pijlers onder het financieel systeem. De belangrijkste opdracht van een bank bestaat er uit om deposito’s op korte termijn om te zetten in kredieten op lange termijn. Maar de banken hebben in de loop van de jaren ook andere activiteiten ontwikkeld zoals het uitgeven (en verkopen) van beleggingsfondsen. Daarnaast herfinancieren ze een deel van de openstaande kredieten door de techniek van securitisatie. Op die manier slagen ze er in om hun balans wat meer liquide te maken.

Subprimecrisis

De Europese banken werden in 2008 hard gemaakt door de subprimecrisis die in de Amerikaanse vastgoedsector was uitgebroken in de loop van de zomer 2007. De gevolgen van deze crisis waren wereldwijd voelbaar in de economie. Enkele grote financiële instellingen zoals Bear Stearns en Lehman Brothers gingen kopje onder. Daardoor zagen de centrale banken zich gedwongen om op grote schaal tussenbeide te komen om het financieel systeem overeind te houden.

De klanten van de banken kwamen tot hun grote schrik tot de ontdekking dat sommige beleggingen die ze veilig achten dat helemaal niet waren.

Op de beurs is de Europese banksector nog maar een schim van wat ze was tijdens de lente van 2007. Het volstaat om naar de evolutie van de DJ Stoxx 600 Banks te kijken om daar bevestiging van te krijgen. In 2017 heeft de banksector op de beurs echter weer wat meer kleur gekregen, de overkoepelende index boekte een winst van 8%. Dit was te danken aan de gunstige economische omstandigheden en aan de relatief hogere rentevoeten. Het akkoord Bazel 3, dat begin december werd afgesloten, gaf de sector weer wat meer lucht. In het kader van dit akkoord moeten de banken hun financiële positie versterken, maar de nieuwe regelgeving was minder scherp dan gevreesd.

De banken zijn sterker geworden

Volgens Moody’s zal de gunstige economische situatie in 2018 de bankensector blijven ondersteunen. Een gestadige groei in het grootste deel van Europa zal de financiële ratio’s van de banken blijven ondersteunen, zelfs wanneer de nog altijd lage rentevoeten een verbetering van de winstgevendheid in de weg staan. Daarnaast mag niet vergeten worden dat sommige banken nog altijd dubieuze kredieten op hun balans hebben staan.

In november stelde de Europese Bankautoriteit dat de meeste banken inderdaad financieel sterker staan, maar dat in Griekenland, Portugal, Cyprus en vooral Italië er nog altijd heel wat risicovolle kredieten op de balans stonden. Die risico’s zijn dus nog altijd verdwenen.

Beleggers die geloven in de banksector, kunnen bijvoorbeeld naar volgende obligaties kijken:

=>De achtergestelde van BNP Paribas met huidige coupon van 2.000 euro en met een rating « BBB- » bij S&P. Ze wordt verhandeld aan 101,76% van de nominale waarde, waardoor het rendement 6,39% bedraagt. Opgelet: deze obligatie kan om de 3 maanden vervroegd terugbetaald worden (6 maart, 6 juni, 6 september en 6 december) aan 100% van de nominale waarde. In geval ze in maart eerstkomend vervroegd wordt terugbetaald, riskeert de belegger een negatief rendement.

=> De achtergestelde obligatie van Société Générale met een coupon van 4,25% en een looptijd tot 14/04/2025. Met een rating « BBB » bij Standard & Poor’s mag ze tot de categorie Investment Grade gerekend worden. Aan een koers van 102,18% bedraagt het huidige rendement 3,90%. Ze is verkrijgbaar in coupures van 200.000 dollar.

=>Toegankelijker is de obligatie van Deutsche Bank AG met een coupon van 3,125% en een looptijd tot 13 januari 2021. Deze lening is namelijk verkrijgbaar in coupures van 1.000 dollar. De coupon zal binnen enkele dagen uitbetaald wordt. De obligatie noteert momenteel aan 100,76% van de nominale waarde, waardoor het rendement 2,86% bedraagt. Ze heeft een rating « BBB- » bij Standard & Poor’s.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.