International Business Machines Corporation, natuurlijk beter bekend onder de afkorting IBM (NYSE:IBM), heeft meer dan 2 miljard dollar opgehaald via de plaatsing van 2 nieuwe obligaties. De emissie is bedoeld voor de overname van Red Hat, een mega-overname die eind oktober werd aangekondigd.
Het betreft meer bepaald obligaties met looptijden van 2 en 3 jaar en met coupons van respectievelijk 3,45% en 3,60%.
Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar hebben beide senior niet-gewaarborgde obligaties een rating « A2 » bij Moody’s, zodat ze tot de categorie Investment Grade gerekend mogen worden.
Het opgehaalde geld zal zoals eerder gezegd gebruikt worden om de specialist in open source software Red Hat over te nemen. Met deze overname is een bedrag van 33 miljard dollar gemoeid. Daarmee betreft het hier de grootste transactie ooit in de technologiesector na de fusie van Dell en EMC 2 jaar geleden.
Volgens de gespecialiseerde website Usine Digitale is IBM al actief in de wereld van open source. De marktpositie van het bedrijf wordt door deze overname echter gevoelig verstevigd.
Met een omzet van 2,90 miljard dollar is Red Hat één van de belangrijkste en meest bekende bedrijven in open source. Daarnaast betreft het hier ook de grootste distributeur van het besturingssysteem GNU/Linux.
IBM rechtvaardigde deze overname door het toenemend belang van hybride cloud diensten (een mix van interne en externe servers in de cloud) in de omzet van het bedrijf.
Heroriëntering van de activiteiten
IBM heeft zwaar geïnvesteerd in de cloud, maar is daar geen marktleider.
Volgens Synergy Research heeft Amazon (NASDAQ:AMZN) een marktaandeel van bijna 34% en dat is meer dan de 4 belangrijkste concurrenten
(Microsoft (NASDAQ:MSFT), IBM, Google en Alibaba (NYSE:BABA)) samen. Dit laatste viertal is goed voor 31% van de markt.
In het verleden was IBM hoofdzakelijk gefocust op hardware en dan op de eerste plaats op de servers. Deze grote computers vindt men in de financiële hoofdsteden zoals New York of Londen. Als gevolg van de komst van Rometty aan het hoofd van het bedrijf in 2012 heeft IBM de focus anders gelegd.
De aandacht wordt nu vooral toegespitst op activiteiten met een groot groeipotentieel zoals de cloud (online opslag), « Big data » (analyse van grote hoeveelheden data), connectiviteit en artificiële intelligentie (programma Watson).
Deze activiteiten worden nu omschreven als « strategische imperatieven » voor het bedrijf. Dankzij deze activiteiten steeg de omzet in het derde kwartaal met 5% tot 9,30 miljard dollar. Andere activiteiten deden het echter minder goed, waarbij op de eerste plaats aan de zeer rendabele software moet gedacht worden.
De omzet in de cloud steeg met 13% tot 4,60 miljard dollar, terwijl de divisie Cognitive Solutions (met ook het platform voor artificiële intelligentie Watson) de omzet met 5% zag dalen tot 4,10 miljard dollar.
Alles samen daalde de omzet van de « Big Blue » met 2% tot 18,80 miljard dollar, tegenover een consensusverwachting van 19,10 miljard dollar. De nettowinst daalde met 1% en bleef met 2,70 miljard dollar eveneens iets achter op de verwachtingen.