Hoewel de Dow Jones Industrial Average index bij het grote publiek bekender is, wordt er wereldwijd door beleggers meer gehandeld op de S&P 500. Dit is ook niet zo vreemd als je nagaat dat de Dow Jones wordt berekend over 30 prominente fondsen en de S&P 500, zoals de naam verklaart, over de 500 grootste Amerikaanse bedrijven gemeten naar hun marktkapitalisatie. Door dit aantal heeft de index nauwelijks last van uitschieters bij zwaarwegende aandelen. Hierdoor geeft de S&P 500 een veel betrouwbaarder beeld van de ontwikkelingen op de Amerikaanse aandelenmarkt.
In de index worden uitsluitend Amerikaanse bedrijven opgenomen die op de New York Stock Exchange (NYSE), of de NASDAQ genoteerd zijn. Niet alleen worden de aandelen die staan genoteerd aan de S&P 500 veel verhandeld, ook is er een breed scala aan afgeleide instrumenten als Futures, CFD’s, speeders, trackers, ETF’s en Turbo’s verkrijgbaar die er gezamenlijk voor zorgen dat de liquiditeit van de aandelenindex hoog is.
Ondanks de recente scherpe koersverliezen op de beurzen zijn gezond en de aandelen bevinden zich nog steeds in een stierenmarkt. Dat zei technisch beleggingsstrateeg Katie Stockton tegen CNBC. Echter als ik de grafiek erbij pak, ben ik het niet helemaal met haar eens. Een algemene regel in de technische analyse stelt immers dat een trend is gekeerd als de prijs zich onder de 200 Moving Average lijn, of in mijn geval de 150 Moving Average lijn, bevindt.
Wanneer de recente daling wordt bekeken als een correctie als gevolg van de perikelen rondom een mogelijke handelsoorlog tussen de VS en China, Facebook (NASDAQ:FB) en een koersdaling onder de technologiebedrijven, zien we dat het 50% ‘retracement’ niveau, nabij de 2350 punten, nog niet bereikt is.
Intussen voldoet de grafiek wel aan de kenmerken voor een Fase III van de Stadium Methode. Met drie raakpunten aan de boven- én ondergrens van 2800 en 2600 punten en de dicht bij elkaar bewegende Moving Average lijnen, is de range ontstaan die de fase rechtvaardigt.
Nu is het wachten op een uitbraak. De eerste optie is een uitbraak naar beneden in de richting van het 50% ‘retracement’ niveau, waarna de prijs wellicht weer omhoog gaat en de tweede optie kan een uitbraak naar boven worden, die de mening van Stockton iets eerder kan bevestigen.