Argentinië maakte gebruik van de lage rentevoeten om met één van de grootste emissies van het prille nieuwe jaar te komen. Het land haalt 9 miljard dollar op via plaatsing van 3 nieuwe obligaties op de markt.
De emissie komt uiteraard niet onverwacht. De centrum-rechtse Argentijnse regering onder leiding van de liberaal Mauricio Macri had ze al enkele weken geleden aangekondigd. Macri zei toen ook dat de overheidsschulden zouden toenemen, dit vanwege de investeringen die het land zal doen. En die uiteraard gefinancierd moeten worden.
Minister van Financiën Luis Caputo gaf al aan dat dit jaar ongeveer 30 miljard dollar zal geïnvesteerd worden. Volgend jaar zou dat nog eens 26 miljard dollar zijn.
Luis Caputo voegde daar aan toe het huidige schuldenniveau tijdelijk en perfect draagbaar is. De schuldengraad bedraagt 28,50% van het BBP. Dat is relatief laag, zowel in vergelijking met andere groeilanden als met de ontwikkelde landen. Ook de andere Zuid-Amerikaanse landen hebben meestal een hogere schuldengraad.
Drie nieuwe obligaties
Concreet plaatste de Argentijnse schatkist donderdag 3 nieuwe obligaties met looptijden van respectievelijk 5, 10 en 30 jaar met coupons van respectievelijk 4,625, 5,875 en 6,875%. De obligaties zijn beschikbaar in coupures van 1.000 dollar, terwijl de rating van de obligatie « B+ » bedraagt bij Standard & Poor's. Het betreft dus een speculatieve obligatie.
Het persagentschap Bloomberg meent te weten dat de geboden rendementen iets onder de verwachtingen liggen. Op de obligaties met looptijden van 5 en 10 jaar kon een vol procent minder geboden worden dan op obligaties met gelijkaardige looptijden een jaar geleden.
De laatste emissie van Argentinië gebeurde in juni van vorig jaar. Toen betroft het een obligatie met een looptijd van 100 jaar.
Zoals andere groeilanden maakt Argentinië dus werk van zijn externe financiering. Mexico haalde woensdag eveneens 3,20 miljard dollar op, terwijl enkele andere landen eveneens emissies in het vooruitzicht stelden. Sri Lanka sprak eerder de wens uit 5 miljard dollar te willen ophalen, in het geval van Oekraïne en Angola is er telkens sprake van bedragen van 2 miljard dollar. Laatstgenoemd land zal waarschijnlijk volgende maand naar de obligatiemarkt komen.
In totaal was er vraag voor een bedrag van 21,40 miljard dollar naar Argentijnse dollars. 450 institutionele beleggers namen deel aan de emissie, waarvan 46% Amerikaanse, 35% Europese en 11% Aziatische. De rest van de wereld was goed voor de resterende 8%.