Weekoverzicht internationale markten: Divergentie VS vs Europa, maar ook op de Nasdaq!
Het was een bewogen week op de financiele markten die werden opgeschrikt door een verschrikkelijke gebeurtenis. Samenvattend zien we een steeds slechter sentiment in Europa terwijl in de VS elke zwakte of daling wordt gekocht. De AEXis op een puntje na aangeland op het prijsniveau waar het dit jaar mee begon. De DAX boekt nog wel een bescheiden winst vanaf de start van het jaar, terwijl de indices op Wall Street bijna wekelijks nieuwe all time highs op de borden zetten.
Na een slechte week lijkt de AEX steun te hebben gevonden op de MA 100 (paarse lijn). De overige MA’s geven een vertekend beeld: de MA 21 en MA 10 wijzen omlaag, terwijl de MA 5 lijkt op te krabbelen. Conclusie is dat deze index de verliezen aan het verwerken is en het is (nog) niet duidelijk welke richting zal worden gekozen. Geduld dus met het innemen van posities. Ook zien we dat er lagere toppen worden neergezet, getuige de prijsactie vanaf woensdag. Lukt het de AEX niet om snel een hogere top te plaatsen is een verdere daling aannemelijk, waarschijnlijk tot aan de MA 200 (witte lijn), zo rond 397. Als deze zone wordt gebroken zijn de rapen gaar, want dat betekent dat de trend van AEX is gedraaid.
De grafiek van de DAX ziet er vermoeid uit. Kijk naar de prijsontwikkeling van de afgelopen weken. Daar is weinig bullish meer aan. Ook hier voorlopig weer steun op de MA 100. Dit hoeft overigens niets te zeggen, want we zagen maanden geleden al eerder dat dit niveau makkelijk kan worden gebroken, zowel naar beneden als naar boven. De MA 50 (groene lijn) wijst nog wel fier omhoog dus van een trenddraai is nog geen sprake. Tegelijkertijd lijkt de MA 200 een magnetisch effect op deze index te hebben. Ook zien we dat het patroon van een tripple top is afgerond (de verwachte daling na het breken van de steunzone heeft nu plaatsgevonden) Tot slot zien we dat de DAX tegen weerstand aan zit. Conclusie is dat deze chart nog veel werk moet verrichten om aantrekkelijk voor kopers te worden. Ook hier weer geduld.
VS
In de VS vallen een aantal zaken op: Ten eerste de bijna maniakale koopdrift van op de indices van de Dow 30, de S&P 500 en met name de Nasdaq, terwijl de biotechs en de Russel 2000 het zwaar hebben: divergentie. Dat hoeft overigens nog niets te zeggen want het is al eerder voorgekomen dit jaar in Maart, toen hier ook de Nasdaq bij was betrokken terwijl er bij de S&P 500 niks aan de hand was. Het tweede dat opvalt laat ik zien aan de hand van onderstaande chart van de Nasdaq: het percentage van noteringen dat boven de MA 50 acteert. Dat is momenteel minder dan 50%, terwijl de Nasdaq tegen een nieuwe all time high zit! Met andere woorden: de Nasdaq wordt omhoog gestuwd door een handjevol grote fondsen. Dit zijn natuurlijk Apple, Google en Microsoft. Bij de S&P is dit percentage overigens 71%, beter dan de Nasdaq maar nog niet heel overtuigend.
Indices
De S&P 500 reageerde weliswaar op het schokkende nieuws, maar kopers wisten zich snel te herstellen en namen de controle. De index zit in een range van ca. 1960 tot 1985.
De Nasdaq OMX Group (NASDAQ:NDAQ) had een onwaarschijnlijke bounce afgelopen vrijdag na de sell off van een dag ervoor. De afgelopen periode acteert de index in een range tussen all time highs en aan de onderkant een eerder uitbraakniveau. Er is nu een interessante driehoek ontstaan die zich hoogstwaarschijnlijk aankomende week gaat oplossen. De aangegeven steun wordt met verve verdedigd door de bulls.
Tot slot de Russell 2000. Het beeld ziet er hier niet rooskleurig uit en dit kan maar één ding betekenen: beleggers stappen over van risicodragende investeringen in kleinere bedrijven. Mochten de overige indices overigens wel uitbreken, dan is het huidige prijsniveau wellicht een gouden koopkans.
Een goede handelsweek!
Mischa en René