De obligatie Telecom Italia Capital SA, met een maturiteit gelijk aan 30 september 2034, is momenteel beschikbaar aan 100,70% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement komt uit op 5,95% in dollar.
De uitgever verbindt zich ertoe de interesten halfjaarlijks uit te keren (2 x 3%), op 30 maart en 30 september van elk jaar, tot de vervaldag. Telecom Italia beschikt over een ‘BB+’ notering bij Standard & Poor’s, ‘Ba1’ bij Moody’s, en ‘BBB-‘ bij Fitch Ratings. Het betreft dus activa in de ‘High Yield’ categorie bij Moody’s en Standard & Poor’s, en ‘Investment Grade’ bij Fitch Ratings.
De minimum coupure bedraagt 1.000 dollar. Naast het ‘uitgeversrisico’, loopt de belegger dus ook een risico verbonden aan de schommelingen van de valuta van uitgifte. We merken op dat aangezien Telecom Italia Capital SA gebaseerd is in Luxemburg, de dubbele voorheffing niet van toepassing is in het kader van deze uitgifte.
Over Telecom Italia
Telecom Italia is een gediversifieerde groep die actief is in de telecommunicatiesector, gedeeltelijk afgeleid van de vroegere publieke operator met dezelfde naam. De groep die ontstond uit de fusie in 1994 van SIP, Iritel, Telespazio, Italcable en Sirm, biedt diensten aan van vaste en mobiele telefonie, breedband toegang tot internet, Cloud, enz. Ze is aanwezig in Italië, maar ook in Latijns-Amerika, Noord-Amerika, Afrika en Azië.
Tijdens de eerste negen maanden van het lopende jaar genereerde Telecom Italia een nettowinst van 985 miljoen euro. De directie feliciteerde zichzelf met ‘de concrete tekenen van herstel’ op zijn binnenlandse markt, hierbij trouwens aangevend uit te kijken naar nieuwe ontwikkelingen in Brazilië. De Ebitda (bruto-exploitatieoverschot) ging er 7,70% op achteruit tot 6,5 miljard euro, en het zakencijfer met 9,1% tot 15,9 miljard euro. We merken nog op dat op 30 september 2014, de nettoschuld van de groep 26,5 miljard euro bedroeg.
Wat betreft de toekomst van het Braziliaanse filiaal TIM Brasil, waarvan het voor 67% eigenaar is, gaf Telecom Italia vorige week aan klaar te zijn om een fusie met de Braziliaanse operator Oi te bestuderen. Ter herinnering, deze zomer faalde Telecom Italia in het verkrijgen van de controle over GVT, het Braziliaanse filiaal van de Franse groep Vivendi. De Spaanse telecomoperator Telefonica haalde het uiteindelijk en liet TIM Brasil zo in een zwakke positie achter, in een markt in volle consolidatie.
Bronnen
Romandie, Telecom Italia: dans le vert sur 9 mois et à l'affût au Brésil
Reuters.fr, Telecom Italia étudie toutes les possibilités au Brésil