Het is inderdaad zo dat de aankoop van een obligatie tegen een lage prijs samengaat met een hoger rendement. Afgezien van de mechanische uitwerking van de prijs op het rendement worden de obligaties eveneens interessanter vanuit een fiscaal oogpunt.
Als u een obligatie onder de nominale waarde koopt, kunt u een deel van het door de obligatie geboden rendement verwerkelijken via belastingvrijstelling. Ter herinnering, het rendement dat men krijgt bij het einde van de looptijd van een obligatie (Yield to maturity) is enerzijds samengesteld door de coupon en anderzijds door de meer- of minwaarde tussen de huidige prijs en de waarde bij terugbetaling
Deze twee componenten van het rendement van de obligatie zijn onderworpen aan afzonderlijke belastingsregimes.
Coupons worden meestal aan 25% belast (als interest) terwijl verkregen meerwaarden vaak vrijgesteld zijn (*).
Het aanbod van fiscaal aantrekkelijke obligaties wordt dus automatisch beter in periodes waarin het renteniveau omhoog gaat, want dan dalen de prijzen. Dat is een niet te verwaarlozen aspect, als u op zoek bent naar beleggingsmogelijkheden.
Om het u gemakkelijker te maken, meldt Goldwasser Exchange systematisch het effectieve belastingtarief (EBT) met betrekking tot de op de site vermelde obligaties. U kunt de Obligatielijst op Oblis zelfs filteren op basis van het EBT, of alleen de obligaties met een laag EBT selecteren.