Ce mercredi, il est possible d’acheter cette obligation à un cours de 98,50% du nominal. Son rendement annuel s'élève à 5%, compte tenu d’une maturité égale au 1er mars 2020 et d’un coupon fixe annuel 4,625%. Ce dernier est versé sur base semestrielle.
Cette ligne obligataire se négocie par coupure(s) de 2.000 dollars pour une taille de 500 millions. La devise d’émission implique un risque de change, lié à l’évolution du billet vert.
Quant au rating, il se situe à « B+ », dans la catégorie « High yield » chez Standard & Poor’s.
American Airlines Group est issu de la fusion en décembre 2013 entre American Airlines Group et US Airways Group. Le groupe de transport qui en résulte réalise environ 6.700 vols par jour vers 350 destinations réparties sur plus de 50 pays.
Par ailleurs, American Airlines est une des compagnies fondatrices de l’alliance Oneworld, dont les membres donnent accès à un total de 1.000 destinations, réalisant 14.250 vols quotidiens vers 150 pays.
Baisse des prix du kérosène
La chute des prix du pétrole a permis à la première compagnie aérienne du monde de réaliser de substantielles économies sur sa facture de kérosène ces derniers mois, et de boucler par la même occasion le troisième trimestre 2015 sur des résultats « record ». Chez American Airlines Group, le carburant représente la deuxième dépense la plus importante après les salaires.
Le groupe est cependant confronté à des difficultés au niveau de ses activités au Venezuela. Depuis quelques mois, il ne vend plus ses billets d’avion en monnaie locale, la devise étant trop soumise à la situation politique du pays. American Airlines a récemment annoncé qu’elle comptabiliserait une charge de 600 millions de dollars dans ses comptes du quatrième trimestre 2015, en raison « de la détérioration des conditions économiques du pays ».