We onthouden de meest winstgevende, waarop Glencore een coupon van 4% biedt op een duurtijd van 10 jaar. Bij het begin van de handel werd de obligatie verhandeld onder pari aan 99,40% van de nominale waarde. De coupure bedraagt 1.000 dollar voor een totaal uitgegeven bedrag van 500 miljoen dollar.
Deze nieuwe obligatielijn zou over een ‘Baa3’ rating moeten beschikken bij Moody’s. Ze behoort trouwens tot de ‘niet-gegarandeerde seniorschuld’ van de uitgever, Glencore Funding LCC. Deze laatste is een financiële structuur van de wereldleider in grondstoffen.
Glencore zelf staat ‘BBB’ genoteerd bij Standard & Poor’s en ‘Baa2’ bij Moody’s. Het betreft telkens ratings in de ‘Investment Grade’ categorie. Het behoud van de rating in de ‘Investment Grade’ categorie is een belangrijk financieel objectief, zo verduidelijkte de onderneming tijdens de publicatie van de voorlopige jaarcijfers.
Contrasterende resultaten
De Zwitserse groep heeft opnieuw aangeknoopt met winst in 2014, door het realiseren van een winst van 2,3 miljard dollar tegenover een verlies van 8,05 miljard tijdens het vorige financieel jaar. Maar deze spectaculaire opvering was te danken aan een voordelige vergelijking gelinkt aan de integratie van de mijnonderneming Xstrata. In 2013 onderging Glencore waardeverminderingen van activa van meer dan 8 miljard dollar in het kader van de fusie met zijn concurrent. Zonder rekening te houden met deze waardeverminderingen is de winst tussen de twee jaren gedaald met 7%.
Het productievolume is gestegen maar de daling van de grondstoffenprijzen heeft gewogen op het zakencijfer, dat 221 miljard bedroeg in 2014, tegenover 232 miljard in 2013.
De nettoschuld is verminderd met 5,3 miljard dollar tot 30,5 miljard, met name dankzij de verkoop van de Bambas-mijn en de vermindering met 25% van de investeringsuitgaven.