Facebook, Linkedin of Twitter, wie van de drie?

Nu alle cijfers van de grote 3 sociale mediabedrijven waar ik een positie in heb gepubliceerd zijn, is het tijd om de balans op te maken. Boze tongen beweren dat alle sociale media geen lang leven beschoren zullen zijn. Ze zouden in ieder geval volledig overgewaardeerd zijn. De vraag is dan of dit zo is. Alle bedrijven hebben zo hun tegenslagen te verwerken gehad in de afgelopen maanden. Facebook had te maken met tieners die ineens Facebook minder gingen gebruiken. Twitter maakte weliswaar winst, maar de groei in het gebruik van Twitter viel beleggers tegen. En daar moet Twitter het van hebben. Voor een aandeel wordt $ 54,35 betaald. Per aandeel wordt er slechts $ 0,02 winst betaald. Daar moet nog behoorlijk wat winst bij komen om de prijs van het aandeel te rechtvaardigen.

Cijfers

Beleggers kijken vooral vooruit. Er moet nog al wat winstgroei gerealiseerd worden om de huidige beurskoers van bijvoorbeeld Twitter te rechtvaardigen. Over de huidige koers/winst verhoudingen wil ik het dus niet hebben. Ik wil het ook niet hebben over allerlei aangepaste cijfers, die ik voor de liefhebber wel in een tabel heb gezet. Ik wil het hebben aan het getal dat helemaal boven aan de resultatenrekening staat, de omzet. In het komende kwartaal verwacht Linkedin tussen de $ 455 miljoen en $ 460 miljoen omzet te halen. Voor Twitter verwachten analisten een omzet tussen de $ 215 miljoen en $ 220 miljoen. En toch is Twitter meer waard op de beurs. Voor het hele jaar worden de volgende omzetten verwacht. Facebook $ 11,2 miljard, Linkedin $ 2,2 miljard, Twitter $1,2 miljard. De bedrijfswaarde/omzet is voor facebook 14,1, Linkedin 12,34 en Twitter 23,64.



De grafieken

Er is geen twijfel mogelijk wie de winnaar is na de cijfers. Facebook stijgt, Twitter en LinkedIn dalen na de cijfers.

Twitter

De tegenwerping dat de winst per aandeel beter was dan verwacht helpt het aandeel niet omhoog. Tja, er werd wel een winst per aandeel $ 0,02 gerealiseerd.

LinkedIn

Net als Twitter deden Beleggers LinkedIn na de cijfers in de ban.

Conclusie

Misschien zijn alle drie aandelen overgewaardeerd. Maar, Ik hou mijn positie ongewijzigd. Long Facebook en LinkedIn en short Twitter. Facebook heeft het best bewezen dat het omzet kan genereren. Daarnaast is Facebook de enige van de 3 die analisten (en beleggers) positief kan verassen. Linkedin probeert meer te zijn dan een sociaal platform. Met Talent Solutions probeert het werkzoekenden en werkgevers aan elkaar te koppelen. Daar komt op dit moment meer dan de helft van de omzet vandaan. Twitter is in vergelijking met Facebook en Twitter het hoogst gewaardeerd. Er meer voor het bedrijf betaalt door beleggers dan Linkedin terwijl de verwachtte omzet ongeveer de helft is. Daarbij stel ik de vraag hoe effectief het adverteren via Twitter is. Ik denk dat dat adverteerders nog wel eens tegen zou kunnen vallen, ten opzichte van andere vormen van adverteren op het internet. Ik hou mijn posities dus ongewijzigd. Dat wil zeggen Long Facebook en LinkedIn en Short Twitter.