De lening van de Braziliaanse telecomoperator Telemar Norte Leste SA is beschikbaar op 95,75% van de nominale waarde. Het rendement bereikt 6,30% op basis van een maturiteit op 23 oktober 2020 en een coupon van 5,50%. De obligatie kan vanaf nu bemachtigd worden zonder betaling van opgelopen rente.
De coupure voor onderhandeling komt op 100.000 dollar voor een uitgegeven waarde van 1,787 miljard. De uitgiftevaluta omvat dus een wisselkoersrisico. Wat de beoordeling aangaat, die is "BB+" (categorie "High Yield") bij Standard & Poor's.
Begin oktober konden de beleggers nog rekenen met prijzen van om en nabij de 100% van de nominale waarde. Vanaf die tijd is de sector van de obligaties "High Yield" niet ontsnapt aan de beursbewegingen en aan de groei van de afkeer van risico's.
Telemar Norte Leste is 100% een filiaal van de Braziliaanse telecomoperator Oi. De onderneming levert vaste telefoondiensten in "Regio I" van Brazilië, en eveneens, op nationaal niveau in dit geval, van de telecommunicatiediensten op lange afstanden. "Regio I" in Brazilië bestaat uit 16 staten met 105,4 miljoen mensen, ofwel 55% van de Braziliaanse bevolking wat 39% van het BBP vertegenwoordigt.
Oi levert overal in het land telecommunicatie diensten. Het bedrijf is verwikkeld in een fusieproces met Portugal Telecom.
Oi heeft Telemar in 2007 geïntegreerd, een operatie die door de regering van de toenmalige president Lula da Silva, de eerste gekozen linkse president van Brazilië, werd aangemoedigd. De twee telecombedrijven konden dus rekenen op leningen van de sociale bank van ontwikkeling van het land.
Het resultaat van de presidentiële verkiezingen in Brazilië zal in principe, naar schatting van de miljardair Otavio Marques de Azevedo, één van de voornaamste aandeelhouders van Oi, de beweging van consolidatie in deze sector niet aantasten. Hij is vastbesloten om de fusie met Portugal Telecom tot een goed einde te brengen.
De tweede stemronde vindt plaats op zondag 26 oktober aanstaande. De bevolking lijkt erg verdeeld tussen de aftredende kandidate en linkse partijleidster Dilma Rousseff en Aecio Neves, kandidaat van centrumrechts en favoriet van de markten. De milieubeschermster Marina Silva, de derde plaats in de eerste stemronde, heeft pas geleden een bondgenootschap met Aecio Neves afgesloten. Ondanks deze steun staan de kandidaten volgens de meest recente opiniepeilingen ongeveer gelijk.
Bronnen
Portugal Télécom : fusion avec le brésilien Oi
Brazil telecom consolidation : ‘Immaterial’ who wins election
Marina Silva s’apprête à soutenir Aecio Neves au 2e tour de la présidentielle