In de maand juli heeft de wereldleider in voertuigverhuur Europcar de schuld geherfinancierd en een nieuwe obligatie gelanceerd met een maturiteit op 15 juli 2021, en een eerste mogelijkheid voor voortijdige terugbetaling in 2017.
De obligatie biedt een coupon van vaste waarde van 5,125%, die per kwartaal door de uitgever uitbetaald wordt. Deze laatste is niemand anders dan EC Finance PLC, een filiaal van de groep Europcar SA. De obligatie die verhandelbaar is in coupures van 100.000 euro, staat genoteerd als "B" bij Standard & Poor's, in de categorie "High Yield" (speculatief). Het beoordelingsbureau Moody's Investors Service heeft anderzijds een beoordeling van "B3" aan de uitgifte toegekend.
De laatste uitwisselingen op de secundaire markt vertoonden indicatieve prijzen boven de nominale waarde op 100,80%. Het rendement komt op 5%. Wij melden dat, als er bij de eerste "call" voortijdige terugbetaling plaatsvindt, het rendement tot deze datum 6,25% zal zijn. Zoals te zien in de grafiek hieronder, is de obligatie half oktober wat achteruitgelopen, als gevolg van de spanningen op de financiële markten en onder meer op de markt "High Yield".
Over Europcar
Europcar is in bezit van Eurazeo, één van de grootste Franse spelers in kapitaal-investering, en biedt mobiliteitsoplossingen via verhuur van voertuigen op korte termijn. De onderneming is aanwezig in 130 landen en voert de activiteiten via een netwerk van eigen operateurs, franchisenemers of partners. Het bedrijf exploiteert de merken Europcar en InterRent, het lage-kosten merk. Eurazeo zou momenteel de mogelijkheid van een intrede op de beurs van Europcar in 2015 bestuderen. Bij de presentatie van de laatste resultaten heeft Philippe Audouin, financieel directeur van de groep, aangegeven, dat Eurazeo een periode van zes maanden heeft uitgetrokken om de nodige stappen te ondernemen, en dat men in afwachting is van de resultaten van het derde kwartaal.
Wij preciseren dat Europcar in het eerste semester een EBITDA van 41.5 miljoen euro heeft verwerkelijkt, een verhoging van 128% over een jaar genomen. De financiële resultaten van de onderneming zijn hier beschikbaar.
Bronnen
LeFigaro, l'introduction en bourse d'Europcar se précise