Het Belgische renteniveau met dezelfde maturiteit stijgt in dezelfde proporties ook sterk, naar 0,65% tegenover 0,34% op 15 april van dit jaar, het laagste niveau dat ooit bereikt is.
Door deze stijging van de rente, die een daling van de koersen met zich mee brengt, kan men obligaties vinden die op de secundaire markt onder de uitgifteprijs worden verhandeld.
Dong Energy, RWE, Gas Natural...
Dat is bijvoorbeeld het geval voor de pas uitgegeven lening van de Deense groep Dong Energy A/S. Het betreft een lening met een looptijd van ... 1.000 jaar en die een eerste mogelijkheid voor voortijdige terugbetaling in 2020 inhoudt. Het bedrag van de coupon tot die datum komt op 3%. Deze nieuwe obligatie is beschikbaar per coupures van 1.000 euro en wordt bij de eerste uitwisselingen tegen 99% van de nominale waarde verhandeld, met een uitgifteprijs van 99,51%. Het gaat hier om een achtergestelde obligatie, met alle bijbehorende risico's voor de belegger, in het bijzonder wat betreft de uitbetaling van de rente. De beoordeling van de lening is "BB+" bij Standard & Poor's.
Hetzelfde geldt voor de achtergestelde lening die aan het begin van de maand is uitgegeven door de Duitse onderneming in gas en elektriciteit RWE. Deze obligatie, met een uitgifteprijs van 100% van de nominale waarde, is nu beschikbaar voor aankoop rond de 99%. Het rendement tot de "call" komt daarmee op 3,60%.
Eveneens in de categorie van de achtergestelde obligaties met heel lange looptijden, vinden we de nieuwe lening van Gas Natural Fenosa, die eveneens beschikbaar is onder de uitgifteprijs op een koers van 98% van de nominale waarde. Deze obligatie, met een maturiteit in 2049, biedt een coupon van 3,375% tot de "call" in 2024. De obligatie staat bij Standard & Poor's genoteerd met "BB+".
De obligatie, dit keer van het type "senior", die afgelopen donderdag is uitgegeven door Ineos, de Zwitserse specialist in petrochemische producten, wordt eveneens onder de uitgifteprijs verhandeld, op 99,10% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement bereikt 4,15% op basis van een maturiteit op 1 mei 2023 en een vaste coupon van 4%. De coupure is vastgesteld op 100.000 euro. Ineos Finance Plc behoort toe aan de categorie van uitgevers "High Yield", met een rendement dat bij Standard & Poor's als "BB-" wordt beoordeeld.
Glencore in dollar
Ook de Amerikaanse rente zijn gisteren gestegen, hoewel in wat mindere mate. Ter informatie melden wij dat het Amerikaanse rente op tien jaar sinds 1 april gestegen is van 1,85% naar de huidige 2,05%.
Tussen de recente uitgiftes kunnen we de obligatie op tien jaar van Glencore noemen, die gisteren, donderdagochtend, beschikbaar was op 98,925% van de nominale waarde. Deze was uitgegeven op 99,13%. De coupure is vastgesteld op 2.000 dollar en biedt een vaste coupon van 4%, die op halfjaarlijkse basis door de uitgever wordt uitbetaald, en wel op 16 oktober en op 16 april van elk jaar tot de einddatum in 2025.
Deze lening van een half miljard dollar staat genoteerd met "BBB" in de categorie "Investment Grade". De uitgiftevaluta omvat dus een wisselkoersrisico voor de belegger.
