Het betreft een voorstel voor het betalen van een reuzenboete, in ruil waarvoor het onderzoek zou worden stopgezet. Deutsche Bank wordt er van beschuldigd de beleggers misleid te hebben wat betreft het karakter van de producten in kwestie. Het betrof de zogenaamde mortgage-backed securities, waardepapieren gedekt door woonkredieten.
Voor Deutsche Bank zijn het moeilijke tijden, het management moet zich weren als de duivel in een wijwatervat tegen allerhande beschuldigingen in verband met het manipuleren van de financiële markten. In verband met de mortgage-backed securities is DB echter niet de enige bank die in de beschuldigdenbank zit.
Ook de Amerikaanse grootbanken Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan Chase, Citigroup en Goldman Sachs werden al veroordeeld tot zware boetes. In sommige gevallen konden die boetes echter gereduceerd worden na bikkelharde onderhandelingen met het Department of Justice.
Ook het management van DB is niet zomaar klakkeloos bereid om zich aan de boete te onderwerpen, er zullen de nodige rechterlijke stappen ondernomen worden om alleszins het bedrag te reduceren. Maar het lijdt weinig twijfel dat DB uiteindelijk toch met een bepaald bedrag (en geen kleintje) over de brug zal moeten komen.
De mogelijkheid van een reuzenboete voor Deutsche Bank weegt op het sentiment rond deze grootste Duitse bank, zowel de beurs- als de obligatiekoersen gingen onderuit. Vorige week vrijdag maakte de aandelenkoers al een slippertje van ongeveer 10%. Deutsche Bank dreigt volgens sommige analisten ondergekapitaliseerd te raken, ook al is er voldoende geld in kas om de boete te betalen.
Wie gelooft in Deutsche Bank, mag kijken naar de obligatie in euro’s die loopt tot 17 februari 2025 met een coupon van 2,75%. Aan een koers van 89,50% bekomt men een rendement van 4,25%. Het betreft een junior achtergestelde verkrijgbaar in coupures van 1.000 euro. Daarnaast is er ook nog een obligatie die loopt tot 19 mei 2026 met een coupon van 4,50% en een huidige koers van 94,50%. Het rendement bedraagt zodoende bijna 5%. Bij S&P heeft Deutsche Bank een rating BB+.