Deze lening, met maturiteit op 12 november 2025, heeft een coupon van 9,50%. De beleggers die zich voor deze lening willen plaatsen, dienen rekening te houden met een prijs van 100,25% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement tot de einddatum wordt daarmee teruggebracht op 9,46%.
De coupure voor onderhandeling is vastgesteld op 200.000 dollar voor een uitgegeven waarde van 1.5 miljard. De belegger dient dus, gezien de uitgiftevaluta, bij de aankoop van deze obligatie rekening te houden met het wisselkoersrisico.
Wij melden verder dat deze lening overigens over geen enkele beoordeling beschikt bij Standard & Poor's, maar bij Moody's genoteerd staat met 'Ba2' en bij Fitch met 'B+', ofwel hetzelfde niveau als de Republiek Angola zelf. Deze voormalige Portugese kolonie is dus een uitgever in de categorie speculatief ('High Yield').
De bijeengebrachte kapitalen zijn dus bestemd voor de financiering van infrastructuurprojecten op het gebied van onderwijs, gezondheid, watervoorziening en wegenbouw.
Sterke vraag
Angola heeft geen beroep meer gedaan op de obligatiebeleggers sinds 2012, toen het land een miljard dollar had vergaard.
De operatie, die aan het begin van de maand is uitgevoerd, is bijzonder goed op de primaire markt ontvangen, want de bestellingportefeuille is gesloten met een vraag die het aanbod vier keer heeft overschreden.
"Wij hadden een vraag van zeven miljard dollar voor een uitgiftevolume van 1.5 miljard, op een moment waarop Angola de begroting reduceert op basis van een voorspelling van de prijs van het olievat van 40 dollar, tegenover 80 dollar tot op heden," aldus de uitleg aan Bloomberg van een directeur van Goldman Sachs, één van de banken die verantwoordelijk zijn voor deze plaatsing.
"Bepaalde beleggers zijn duidelijk bereid om kapitaal in Afrikaanse landen te investeren, ondanks de daling van de grondstofprijzen en de stagnatie van de groei", voegde hij er tegen Bloomberg aan toe.
Met de gestadige vraag kon Goldman Sachs de coupon reduceren naar 9,50%, tegenover 10% bij de plaatsing van de uitgifte. Dat is echter wel hoger dan de 8% waar Angola de hoop op had gevestigd.
Dit niveau is ongetwijfeld een teken van de behoedzaamheid van de beleggers wat betreft schulden van de Angolese Republiek, in een context van lage aardolieprijzen. Dit land van 24 miljoen inwoners is één van de best bedeelde op het gebied van natuurlijke rijkdommen (aardolie, diamanten, landbouw, visserij) en haalt 70% van de fiscale inkomsten uit koolwaterstoffen.