Ineos presenteert zich als een wereldwijde groep die gespecialiseerd is in petrochemische producten, aardolieproducten en chemische specialiteiten. Zij bestaan uit 18 divisies, die door de tijd heen zijn overgenomen van de meest vooraanstaande ondernemingen zoals BASF, BP, Degussa, Dow Chemical, ICI, Solvay en Unilever.
De onderneming fabriceert grondstoffen die gebruikt worden voor de vervaardiging van een enorme reeks consumptiegoederen uit het dagelijks leven: verf, apotheekproducten, kunststoffen, textiel, technologieën, geneesmiddelen, mobiele telefoons...
Zij beschikken over 65 industriële sites in 16 landen, voor een jaarlijkse productie van 60 miljoen ton en een omzet ter hoogte van 40 miljard dollar (+/- 36 miljard euro met de huidige wisselkoers).
De netto schuld kwam op 31 maart van dit jaar op 6.1 miljard euro, minder dan de 6.7 miljard die eind december werden getoond, zoals gesignaleerd in het laatste kwartaalrapport.
Deze daling kan worden verklaard door een proactief beheer dan de schuldenlast, met name via herfinancieringsoperaties met minder hoge leningrente. De recente operatie vindt plaats in deze context.
Een coupon van 5,375% gedurende acht jaar
De nieuwe obligatie van de groep, die aan het begin van de week is uitgegeven, bereikt de maturiteit op 1 augustus 2024 en biedt een coupon van 5,375%. De coupure voor onderhandeling is vastgesteld op 100.000 euro in nominale waarde voor een uitgiftevolume van 650 miljoen.
Deze waardetitel kan worden aangeschaft op 100% van de nominale waarde, dus het rendement komt overeen met de coupon (5,375%). Dit is een nogal hoog remuneratieniveau wat verklaard kan worden door het speculatieve aspect van deze obligatielijn, zoals onderstreept wordt door de beoordeling 'B-' bij Standard & Poor's.
Wij melden bovendien, dat deze obligatie een schuldstatus heeft van 'senior, niet-gegarandeerd', dus onder de status van de schuld 'senior, gegarandeerd' van Ineos op 4% tot 2023 die in april van dit jaar is uitgegeven en over een beoordeling beschikt van 'BB-', terwijl het jaarlijks rendement lager is dan 4%.