Op 30 september heeft Fnac een openbaar ruilaanbod op Darty aangekondigd en aan elke aandeelhouder een aandeel van Fnac geboden tegen 39 aandelen van Darty, wat voor het merk van huishoudapparaten een waardevermeerdering is van ongeveer 533 miljoen pond (720 miljoen euro).
Darty heeft niet erg veel enthousiasme over dit voorstel getoond. Op 26 oktober van dit jaar heeft de raad van bestuur dan ook om "een extra bedenktijd van twee weken gevraagd, in de hoop op een verbetering van het aanvankelijke aanbod van Fnac".
De door Alexandre Bompard bestuurde groep heeft de boodschap kennelijk begrepen en toegezegd dat het aanbod aangevuld zou worden met liquiditeiten van maximaal 95 miljoen euro, aldus een gezamenlijk communiqué van de twee groepen.
Op basis van de sluitingskoers van de aandelen van Fnac van afgelopen donderdag vertegenwoordigen de voorwaarden van het aanbod een waarde van ongeveer 116 pence per aandeel van Darty, waardoor het merk een waarde zou krijgen van 615 miljoen pond (+/- 860 miljoen euro).
Zeven miljard omzet
Fnac heeft vorig jaar een netto winst van 41 miljoen euro voortgebracht voor een omzet van 3.89 miljard. De groep heeft 14.500 werknemers in dienst en telt 184 winkels, waarvan er zich 111 in Frankrijk bevinden.
Darty telt anderzijds 400 winkels, waarvan er zich 222 in Frankrijk bevinden. Zij hebben het voorgaande jaar afgesloten met een netto winst van 13.8 miljoen euro en een verkoop van 3.51 miljard. De onderneming is aanwezig in drie Europese landen via de merken Darty in Frankrijk (222 winkels), Vanden Borre in België (60 winkels) en BCC in Nederland (75 winkels).
Samen zijn Fnac en Darty dus meer dan zeven miljard euro aan omzet waard.
Verhoging van de obligaties Darty Financement SAS
De financiële waardetitels van de twee groepen zijn meteen na de eerste aankondigingen van toenadering afgelopen 30 september opmerkelijk gestegen. De aandelen van Darty en Fnac zijn omhoog gevlogen met 37% en 20%.
De obligatiebeleggers hebben het overnamebod ook goed ontvangen. De enige obligatie die uitgegeven is door Darty Financement SAS wordt nu op de secundaire markt verhandeld op 107% van de nominale waarde. Het jaarlijks rendement wordt teruggebracht op 4,36%, rekening houdend met een maturiteit op 1 maart 2021 en een vaste coupon van 5,875%.
De uitgifte voorwaarden omvatten meerdere mogelijkheden voor voortijdige terugbetaling (zie de brochure van de obligatie). Wij melden erbij dat de uitgever de rente op halfjaarlijkse basis zal uitbetalen, en wel op 1 maart en 1 september van elk jaar. Standard & Poor's kent een beoordeling toe van 'BB-'.
