Boskalis (Houden) heeft, zoals verwacht, de winstverwachting voor het boekjaar 2014 substantieel verhoogd. Eerder werd een winst van €366 miljoen verwacht, maar dat bedrag is verhoogd naar €450 miljoen. De consensus was €388 miljoen. De resultaten zijn volledig te wijten aan de financiële afwikkeling van oude baggerprojecten. Er verandert daarom niets aan de vooruitzichten voor 2015/2016. Onze winstverwachting voor het fiscale jaar 2014 is nog steeds €430 miljoen.
De orderportefeuille van Boskalis is solide en is gestegen naar €3,30 miljard van €3,15 miljard in het eerste halfjaar van 2014. Daarnaast is het goed om te zien dat het orderboek van Offshore Energy onveranderd is gebleven ten opzichte van halverwege het jaar. Dit ondanks verslechterde marktomstandigheden in de olie- en gassector. Verder groeide het orderboek van Dredging & Infra en was dat van Towage & Salvage stabiel. De orderportefeuille van Dredging werd geholpen door het Suezkanaal-contract, dat werd aangekondigd in het vierde kwartaal. Dit contract is goed voor €375 miljoen.
Boskalis heeft verder gezegd Fugro een interessant bedrijf te vinden. Deze uitspraak voedt de geruchten dat BoskalisFugro zou willen overnemen. In de gegeven statement staat overigens niet langer dat Boskalis een samenwerking met Fugro ambieert. Ook de disclaimer, dat Boskalis geen volledig overnamebod zal doen, is verdwenen.
Zoals gewoonlijk heeft Boskalis solide kwartaalprestaties geleverd. Het belangrijkst zijn echter de toenemende geruchten dat Boskalis zal gaan voor een volledige overname van Fugro. Dit kan voor Boskalis een langetermijnbelegging zijn tegen een mooie korting. Wij herhalen ons Houden-advies voor Boskalis.